银监会主席尚福林在3月11日的“两会”新闻发布会上宣布，五家民营银行试点方案入选，分别来自浙江、广东、上海、天津四地。
这些民营银行的发起人是浙江的阿里巴巴、万向控股有限公司，浙江温州的正泰集团、华峰集团，深圳的腾讯、百业源投资有限公司，上海的均瑶集团、复星集团，以及天津的天津商汇投资有限公司、华北集团。
呼声颇高的中关村银行未在其中；市场一度热炒的苏宁银行也没有在名单上。阿里和腾讯如愿获得了银行牌照；天津市两家企业也挤入名单。
阿里、腾讯的入选让网络银行成为可能。但据接近银监会人士表示，现行法律法规并未对网络银行有相应监管办法，或将修订《商业银行法》，以便对网络银行进行有效监管。
尚福林指出，民营银行试点方案筛选标准主要有五条：一是有自担剩余风险的制度安排；二是有办好银行的股东资质条件和抗风险能力；三是有股东接受监管的具体条款；四是有差异化的市场定位和特定战略；五是有合法可行的风险处置和恢复计划，即“生前遗嘱”。银监会相关负责人指出，这五条标准既是民营银行试点方案的入选法宝，也同时是未来的监管侧重点。
下一步银监会将依法对发起人资格进行审查，资格审查合格的，再正式提交筹建申请。“至于说这些银行什么时候能够挂牌营业，主要取决于这些银行的条件是否成功。”尚福林说。
“除了试点五家，未来一两年内民营银行很难再放开。”一位地方银监局局长表示。
“中国银行业牌照不是太少，而是太多。在庞大的银行业中，民营银行占比还是很小，不会改变现有格局。”标准普尔资深董事廖强表示，目前监管层对民营银行实施有限牌照制，让它们做一些范围内最擅长的事情，如果将来放开股权转让并购等，民营银行积累了管理经验和业绩，就会有更大发挥空间。
如何自担风险
自2013年7月，国务院办公厅提出“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”以来，多家民营企业闻风而动，筹备方案，监管机构则更为审慎；2013年底，民营银行试点制度设计落定，包括强调发起人资质条件，实行有限牌照，坚持审慎监管标准，订立风险处置安排等，除此之外再无细则。今年3月11日，银监会相关负责人表示，在总结试点经验之后，才会出台民营银行管理办法。
自担风险是民营银行的要义。银监会有关负责人表示，五家民营银行的上报方案共同特点为：承诺风险的责任自担。“发起人自己承诺，参与股东的净资产不会低于多少，企业实际控制人个人身价不能低于多少亿元，”前述人士指出，“要找赔得起牛的人来放牛，不让囊中羞涩的人来放牛。”
2013年7月，银监会高层表示，“关于自担风险的民营金融机构，其要义在于发起人要承诺风险兜底，即这类金融机构在用资本承担风险后，还是由发起人对剩余风险承担连带责任，对存款人进行适当赔付，避免经营失败损害存款人、债权人和纳税人的利益。”
3月11日晚，银监会副主席阎庆民谈民营银行试点工作时表示，试点初期不先行制定统一规则，由发起主体自主创造自担风险的模式，自愿承诺承担经营失败的剩余风险，对存款或其他债权实行全额或差额赔付，相关赔付责任应有健全的法律手续，明确、充分地体现在银行章程中，确保自担风险的实现形式合法、有效。
《商业银行法》第十二条规定，设立商业银行，应当符合该法和《中华人民共和国公司法》规定的章程。但《公司法》规定，有限责任公司的股东以其出资为限，“承担有限责任”；如果公司破产，通过关联交易故意转移财产，在转移出来的范围有一定的连带责任，但股东其余资产受法律保护。
多位商业律师对财新记者指出，从法律上看，自担风险的要求不会与现行《公司法》冲突，因为是自然人自愿承诺，相当于《担保法》。“但从监管层面推动，名义上是担保，本质上是无限连带责任，对企业起到心理震慑的作用。”北京天元律师事务所律师指出。
银监会负责人则表示，如果民营银行破产，要由发起人个人把储户的存款补上去，建立了存款保险制度之后，会补偿一部分。“如果资不抵债，要找发起人股东；如果发起人股东破产，要找实际控制人，给予补偿。”
“这意味着发起人不仅要自担风险，还要一担到底。”原央行货币研究局副局长、现中国和谐战略研究联盟理事长景学成表示，发起人的资本金要担风险，发生资本金损失后，股东的企业还要承担连带风险，以对存款人进行保护。
银监会相关负责人表示，民营银行的先决条件，金融改革的配套措施，商业银行破产条例与存款保险制度将一起推出。他同时表示，民营银行也要订立风险与处置计划，即“生前遗嘱”，发起人切实自担风险，自愿承担银行经营风险，承诺承担剩余风险。这就从操作层面上将自担风险机制分解为两项安排，发起人将设立“生前遗嘱”，同时也加入存款保险基金，“该缴费就缴费”。
为避免自担风险的承诺“悬空”，银监会要求民营银行股东承诺接受监管。阎庆民表示，试点相关方要做到“有承担实力”，发起企业、终极受益人和剩余风险承担主体应承诺接受银行业监管部门的延伸监管，定期报告其业务经营、资产负债，特别是净资产的变动情况，以确保银行股东及实际控制人持续保有流动性支持和存款赔付能力，防止相关风险责任人通过转移财产等方式规避赔付责任。
银监会人士还指出：“为避免承诺‘悬空’，或责令将所持股份转让，以保证银行发起人有持续的自担风险能力。”
差异化试点方案
银监会人士表示，全国几乎每个省份都以各种形式表达了要设立民营银行的意愿。因此，民营银行的方案是优中选优。
阿里与万向控股上报的模式为“小存小贷”。银监会人士表示，阿里方案的特点包括，第一，“小存小贷”，即限制存贷的业务、客户范围。小存，即设定存款上限，单户存款只接受多少万以下；小贷，即单笔贷款不超过100万-200万元。第二，利用互联网技术来开展银行业务，很多客户都是电商。
腾讯与百业源上报的方案为“大存小贷”，即有存款下限，比如只接受100万元以上的存款或批发存款，不给大企业贷款，单笔贷款设上限。“这样的模式，就不会吸收普通老百姓的养命钱。”该负责人指出。
天津方案是“公存公贷”，即只做对公业务，不做零售业务；只做法人业务，不做私人业务。“公存公贷”模式类似国外的批发式银行，没有零售客户，是大进大出的模式。
上海和温州的方案为服务特定区域，服务上海自贸区内或温州范围内的小微企业和金融消费。
前述银监会人士强调，上述均为意向性方案，并没有最终确定；发起人还需要向银监会递交审批申请，在审批过程中双方还会进行沟通，最终将以银监会审批方案为准。同时，他指出，以后在业务经营中要体现差异化特色，“试点银行每一家都不一样，绝对不能千篇一律”。
不过，据财新记者了解，这些上报的“商业模式”未必是最终版本。靠监管部门批复组建方案来确定差异化战略的做法，也未必经得起市场的检验。
社科院金融研究所银行研究室主任曾刚指出，阿里与腾讯借助互联网数据组建银行的模式，或能避免成为传统的银行“垒大户”。
前述地方银监局人士指出，阿里申报民营银行，将定位于互联网的内在逻辑，基于小、散、广的海量客户，通过快速、低成本吸储。阿里和腾讯的方案，在资产端都是对应小微企业，“智慧在于，契合了小微企业融资难、融资贵的当下现实”。他认为，这是互联网企业差异化特征最明显的地方。
“相当于给阿里小贷多了一个融资渠道。但需观察未来银行的注册资本金多少。”曾刚指出，可能“阿里银行”的优势在于不用网点，也避免了操作风险，成本低；但信用风险和流动性风险都是一样的，甚至也可能会涌现出新的操作风险。
银监会有关负责人透露，上报方案中，四家民营银行的注册金均远高于现行法律法规要求，只有一家是最低要求。据规定，中资商业银行注册资本金最低标准为10亿元，城市商业银行为1亿元。
交通银行首席经济学家连平指出，“小存小贷”主要是做零售业务，客户对象主要是小企业和个人。“因为越是小的贷款，风险相对来说偏高，定价也就高一些。”他认为，“大存小贷”要比“小存小贷”的模式难做，首先吸收大额存款成本较高，而且存在期限错配的风险，因为存款额度比较大、笔数少，万一走掉几笔，风险就比较高。
此前财新记者报道，尚福林于2014年全国银行业监管工作会议上正式明确，民营银行将实行有限牌照，鼓励在特定业务领域做专做精。这意味着，民营银行的业务将受限制，不再需要“大而全”的银行。
“没想到有限牌照是以这样的形式体现。”一位资深银行业专家指出，这些方案的获批政策导向意味明显，“村镇银行最初也是‘小存小贷’。”
“我们整个银行体系本来就是有限牌照。我们反对的是没有那个能力，反而来经营那个业务。”前述银监会相关负责人则表示，对于民营银行的发起人，从开始就要告诉他们，商业银行现有14项业务，可以依法开展部分或全部业务。
“所有的试点方案都指向了一点：监管当局对于即将成立的民营银行在管理经验和能力方面都有很多的怀疑，监管希望，出现风险时引起的连锁反应要尽可能小。”廖强表示。
廖强认为，这些民营银行名义中的客户范围和业务会发生变化。假以时日，如果“阿里银行”们能够证明有成熟的经营模式，能够满足监管审慎指标，放开客户、业务是必然。“如果他们在金融领域有很大的抱负，不会止步于目前的有限牌照。股权结构多元化之后，这些不是问题。”
他认为，不必担心民营银行做不大，“真正需要担心的是如何控制风险”。
共同发起人
尚福林表示，民营银行的试点采取共同发起人制，每个试点银行至少有两个发起人，同时遵守单一股东股比规定。按银监会以往规定，中小银行单一股东持股比例原则上不超过20%，尚未具体规定民营银行是否会有股比宽限。
“共同发起人不是联保，是指有同等的提名权，是为了防止银行这种资源挪到某一个人之手，不能让特许行业的稀缺资源挪到某一个人手上。”银监会相关负责人表示。
“全国拉郎配是不行的。”该银监会人士指出，主张包括共同发起人在内的股东，都来自同一地区，有共同价值观和商业目标。虽然并未对股东设定地域限制，但从上报的民营银行初步方案看，大部分都选择当地的股东 ，也不排除可能会有个别现象。
从披露的共同发起人名单看，这些企业不仅具有雄厚实业，也饱含金融基因，都有在银行或其他金融领域的经验。
阎庆民表示，本次试点发起的企业应是在中国境内注册，初选是不易受经济周期影响的行业，具备相当实力、处于行业领先地位的民营企业集团，在集团下还设立了多家企业实体。在入股银行时，应选择持续经营良好的主体，以自有资金入股，避免代持的情况。同时，发起企业的主要控股、控股股东或实际控制人，作为试办民营银行的终极受益人和剩余风险承担者，应为中国公民且不得持有绿卡（外国永久居留权）。
上海民营银行共同发起人为复星集团、均瑶集团，该银行将落地上海自贸区。复星集团由郭广昌等人于1992年创建，核心公司为复星国际（00656.HK），截至去年6月，实现归属于股东净利润近17亿元，总资产为1728.7亿元。
一位银行业分析师指出，复星集团近年来收购了葡萄牙最大保险集团80%股份，德邦证券33%股份，并与美国保德信金融集团、凯雷集团合资成立股权基金，就谋求金融布局来看，复星集团“就差一个银行牌照了”。
上海均瑶集团成立于1991年，董事长为王均金。主业为航空运输、营销服务，拥有吉祥航空等公司。据其官网介绍，2013年均瑶集团总资产200多亿元。此前均瑶集团曾公开表示，已与银监会沟通申请民营银行事宜。
天津华北集团位于天津北辰科技园区，为华北地区最大的铜材生产基地，董事长为周文起；2009年创立华北创业小贷公司。
天津商汇投资有限公司主业为投资管理，持8%渤海银行股权。天士力（600535.SH）集团为其大股东，董事长为闫希军，据2013年半年报披露，集团总资产近90亿元。
浙江温州这家民营银行，将由十余家当地民营企业共同参股组建。共同发起人温州正泰集团主业为电器。据其官网介绍，正泰集团是中国工业电器龙头企业和新能源领军企业，现有总资产达200多亿元，董事长为南存辉。华峰集团是一家以化工新材料为主，以金属、金融、物流、贸易等产业为辅的大型民营股份制企业，总资产155亿元，拥有上市公司华峰氨纶（002064.SZ）。
争抢网络银行
前述银监会相关负责人指出，阿里银行方案之所以会获批，第一，阿里银行设置了存贷款上限，特色清楚，符合差异化经营导向；第二，方案指出利用互联网技术开展银行业务，客户来自电商；第三，承诺风险自担。
此前，财新记者独家报道，阿里巴巴于2013年9月向央行申报网络银行构想。具体申报方为阿里巴巴小微金融服务集团。据银监会表述，“阿里银行”的联合发起人，为万向集团旗下的中国万向控股有限公司。万向控股在金融领域涉足颇广，现有浙商银行、民生保险、万向信托、 通联期货、通联支付、万向租赁等多张金融牌照。
另据《浙商·金融家》报道，浙江省杭州市金融办党组书记、副主任俞胜法或将出任“阿里银行”行长。俞胜法曾任杭州银行董事会副董事长、行长。知情人士告诉财新记者，俞胜法已于上个月入职阿里小微金融服务集团，任职副总裁，行长一职尚未确定。
2013年10月3日，位于深圳的腾讯官方表示，作为小股东已参股某民营银行牌照的财团。从银监会表述看来，腾讯并非以小股东参股，而是作为联合发起人。其共同发起人为深圳百业源投资有限公司，百业源为健康元药业（600380.SH）控股股东，注册资本8000万元，主要投资国内商业、物资供销业等。
接近监管机构人士表示，现在阿里、腾讯申报民营银行方案，一开始动力很足，但可能不会直接诞生“网络银行”。 由于监管空白，“如果涉及到规则的变化，就不是一夜之间的事情”。另据财新记者了解，一行三会将正在拟定互联网金融监管文件，由央行牵头，规定“谁家孩子谁抱”。
多位业内人士指出，即使不修改《银行法》，互联网企业开了网络银行，将会被纳入一般银行的监管规则，这意味着对阿里金融、腾讯金融业务的监管将被套上资本金、存款准备金等缰绳。换言之，这类互联网企业所享受的“制度红利”也将消失。
央行内部人士曾对财新记者表示，以往支付宝只是资金通道，一旦阿里巴巴拥有银行，成为资金配置者，意味着掌握了“资金链条的发动机”。长期来看，阿里和其他可能的民营银行如果做得好，势必会对国有银行形成竞争压力。
银监会相关负责人还表示，并没有收到中关村银行、苏宁银行的材料。多位知情人士表示，中关村银行股权难以落定，因此未能上报。或将入股中关村银行的另一互联网巨头百度，其CEO李彦宏也在“两会”期间公开表示，希望参与发起一个民营银行。他认为，互联网思维对于做银行来说会有很明显的帮助。同时，百度在大数据方面积累的技术和数据，未来在银行当中也可能会起到非常正面的作用。
前述银监会人士表示，苏宁从来没跟监管部门做过任何沟通。3月11日晚，苏宁云商（002024.SZ）发公告称，去年7月23日收到南京市金融办关于发起民营银行的紧急工作联系函，并已于7月28日向江苏省政府、南京市政府和南京市金融办书面回复，确认申报意向。9月12日，“苏宁银行股份有限公司”名称获得国家工商总局的正式核准。公告表示，据反馈，江苏省政府于2013年9月下旬将苏宁申报民营银行事宜正式行文呈报国务院，抄送银监会。
未来监管重点
“统一标准，差异方法。”银监会相关负责人指出，民营银行目前仍适用于同样规则的审慎监管和行为监管。同时，银监会将重点监管民营银行三个方面：一看关联交易，二看持续注资能力；三看风险承担能力。
“要谨防民营银行办成企业自身的融资平台。”银监会多位人士强调。
阎庆民也表示，要特别强化对关联交易的监管。第一，加强股东自我约束，鼓励股东及其关联企业自愿放弃从本行获得关联贷款的权利，尽量减少试点银行的关联交易；第二，对其他合规的关联交易，采取逐项事前报告制；此外，监管部门对试点银行关联交易采取更审慎的监管标准，包括采取更加审慎的监管和监测，提高信息披露要求，加大现场检查和违规处罚力度等。
在持续注资能力方面，监管高层曾指出，对试点银行资本充足率、拨备等关键监管指标，要设置量化触发标准，一旦达到触发值，立即启动风险对冲、资本补充和机构重组等措施。“资本充足率、拨备覆盖率相当于预警指标，当下降到某个比例时，就要限制负债业务。”银监会相关负责人解释道，当触发量化标准时，第一要求银行将不良资产盘活，挽回损失；第二增资扩股，因此要求股东有持续注资能力。
廖强指出，对于企业申报民营银行热潮，“监管机构最大的顾虑在于，一段时间后这些民企对从事银行业，是否有热情，是否还有与热情匹配的能力。”
据银监会数据，2013年，股份制银行总股本中，民资占比为45%；城商行中，民资占比为56%；三家城商行为100%民资占比，江苏一家，浙江两家。同时，已有100多家中小银行的民资占比超过50%，部分中小银行为100%民资。全国农村中小金融机构民资占比已逾90%，村镇银行民资占比达73%。虽在准入领域，民资卓有成效，但在经营领域，民资很难发挥实际话语权。
尚福林表示，这次试点主要是试行自担风险的新机制。具体来讲，一是让资本说话的公司治理机制，二是让资本决策的经营管理机制，三是让资本所有者承担风险损失的市场约束机制。■
财新记者杨璐对此文亦有贡献